Analisi della trasparenza ESG di 77 fondi immobiliari di Svizzera e Germania
La società di consulenza pom+Consulting AG, specializzata nel settore immobiliare, ha esaminato per la seconda volta i rapporti annuali dei fondi immobiliari svizzeri e dei fondi comuni tedeschi in relazione alle caratteristiche di sostenibilità ESG. Le differenze sono particolarmente evidenti per quanto riguarda i dati energetici e i valori target.
L'analisi dei rapporti annuali 2023/24 riguarda 43 fondi quotati alla borsa svizzera e 34 fondi comuni tedeschi. In Germania, molti dei dati chiave che devono essere inclusi nel rapporto annuale sono sanciti dalla legge. In Svizzera, i rapporti di sostenibilità vanno sempre più spesso al di là dei requisiti di legge a causa di altre specifiche. Le dimensioni dei portafogli dei fondi analizzati in Svizzera vanno da 100 milioni a 3 miliardi di franchi svizzeri, mentre in Germania sono comprese tra 18 milioni e 18 miliardi di euro.
Attenzione agli aspetti ambientali
Mentre quasi tutti i fondi in Svizzera (91 %) forniscono almeno informazioni quantitative sugli aspetti ambientali, 37% dei fondi non commentano affatto l'aspetto sociale della sostenibilità. I criteri di governance sono presenti in poco meno di due terzi dei veicoli immobiliari in Svizzera. In Germania, le quattro dimensioni della sostenibilità sono rappresentate in modo molto più uniforme che in Svizzera. Il 30-% e il 40-% dei fondi forniscono informazioni quantitative su società, ambiente e governance.
L'aspetto economico è menzionato da meno del 10 % dei fondi in entrambi i Paesi, ma ciò è dovuto al fatto che gli indicatori economici sono integrati nel reporting finanziario.
Gli standard creano comparabilità
L'analisi sottolinea che gli aspetti ESG sono ormai saldamente ancorati nella relazione annuale della maggior parte dei fondi. Tuttavia, la trasparenza e il livello di dettaglio variano ancora notevolmente. L'utilizzo di standard di rendicontazione come il GRI o il CSRD e di benchmark come il GRESB si sta rivelando fondamentale per garantire una rendicontazione di sostenibilità coerente e comparabile all'interno dell'asset class e tra i vari Paesi.
Gli aspetti ambientali come le emissioni di CO2, il consumo di energia e gli obiettivi di azzeramento o limitazione del riscaldamento globale rimangono i principali elementi di differenziazione per gli investimenti immobiliari sostenibili. In futuro, è probabile che i dati chiave sull'energia grigia, ma anche sui campi d'azione economici e sociali, vengano messi maggiormente in evidenza nelle relazioni.
Fonte: www.pom.ch
Questo articolo è apparso originariamente su m-q.ch - https://www.m-q.ch/de/analyse-zur-esg-transparenz-von-77-immobilienfonds-aus-der-schweiz-und-deutschland/
