Procedimento di successione: Lo strumento sottovalutato
La pandemia di Corona sta limitando gravemente la vita economica in alcuni settori. Sempre più aziende rischiano di essere finanziariamente sull'orlo del baratro a causa della mancanza di vendite. Gli esperti avvertono di un'ondata di fallimenti. Ma in nessun modo ogni azienda dovrebbe essere mandata in bancarotta. A seconda della situazione, una moratoria può assicurare l'esistenza di un'azienda.
Le conseguenze della pandemia di Corona si fanno sentire soprattutto in alcuni settori, come quello dei viaggi, della ristorazione e degli eventi. Gli addetti ai lavori suppongono che la perdita di fatturato che dura da settimane significherà "luci spente" per alcune aziende se l'aiuto finanziario non arriva rapidamente. In altre parole, c'è la minaccia di un aumento delle procedure di insolvenza.
Evitare la bancarotta e la liquidazione grazie alla procedura di successione
La legge svizzera sull'esecuzione e il fallimento (SchKG) prevede essenzialmente tre forme di procedura d'insolvenza: fallimento, procedura di concordato o sospensione del fallimento. La procedura di probazione è poco conosciuta e relativamente poco eseguita. Questo è il risultato di un nuovo studio pubblicato dalla società di consulenza Alvarez & Marsal e dalla Swiss Turnaround Association. La procedura di composizione secondo la SchKG deve essere richiesta presso un tribunale e ha i seguenti effetti, tra gli altri:
- Il recupero crediti e i procedimenti giudiziari sono sospesi
- I beni del debitore non possono essere sequestrati
- Le cessioni di crediti diventano inefficaci con l'approvazione del rinvio
- I periodi di limitazione sono fermi
- Non appena la dilazione viene concessa, gli interessi cessano di maturare sul debitore per tutti i crediti non garantiti da un pegno (a meno che il concordato non preveda diversamente).
- Impedire la cancellazione/eliminazione dei crediti prima della procedura di successione
- Nessun obbligo di piano sociale in caso di licenziamenti di massa che avvengono durante una procedura di concordato conclusa con un concordato con cessione di beni
- Nomina di un custode; con il consenso del custode, i contratti a lungo termine possono essere rescissi se sono di ostacolo a una riorganizzazione.
Probabilmente alcune aziende che hanno presentato istanza di fallimento nel recente passato avrebbero potuto effettivamente essere salvate con la procedura di probation - insieme a molti posti di lavoro.
I manager dovrebbero valutare la situazione finanziaria in modo più obiettivo
Lo studio ha scoperto che le aziende in difficoltà di pagamento spesso aspettano troppo a lungo prima di prendere le misure necessarie, e quando lo fanno, si rendono conto che rimane poco spazio di manovra e che alla fine l'azienda dovrà dichiarare fallimento. Invece, in caso di strozzature di liquidità, la direzione dell'azienda dovrebbe valutare obiettivamente la ristrutturazione in una fase iniziale e considerare una moratoria di ristrutturazione del debito come una possibile soluzione. Questo perché una moratoria sulla ristrutturazione del debito dà alle imprese il tempo necessario per attuare le misure di ristrutturazione.
Le soluzioni extragiudiziali sono spesso preferite al posto dei procedimenti probatori. Nel 2019, secondo lo studio di Alvarez & Marsal (A&M), solo 66 imprese svizzere hanno optato per una moratoria di ristrutturazione del debito. Rispetto ai 4'691 fallimenti dello stesso periodo, lo strumento della moratoria per la ristrutturazione del debito è stato utilizzato solo in circa 1,4% di tutti i fallimenti svizzeri. A titolo di paragone, negli Stati Uniti, le petizioni per procedure di Chapter 11 sono state dieci volte più alte nel 2019 (14%).
40% delle aziende che sono andate in amministrazione controllata nel 2019 sono state ristrutturate con successo
17 (38%) delle aziende a cui è stata concessa la forbearance nel 2019 e per le quali la procedura è ormai chiusa sono state ristrutturate con successo o attraverso una ristrutturazione pura o attraverso un concordato ordinario con i loro creditori. Nel 28 (62%) del procedimento chiuso, la società ha cessato di esistere. Tuttavia, in 5 casi è stata trovata una soluzione, o con una soluzione di ripiego (cioè la parte sana dell'azienda è diventata un'entità indipendente) o l'azienda è stata trasferita a una terza parte. Secondo gli autori dello studio, nell'attuale contesto economico difficile, l'amministrazione controllata potrebbe essere uno strumento eccellente per salvare le imprese competitive che soffrono dello shock Covid 19.
Nel 2020, solo 34 aziende sono entrate in una moratoria di ristrutturazione del debito
Nel periodo da gennaio 2020 a fine settembre 2020, 34 aziende hanno ottenuto la forbearance. Se questa cifra viene estrapolata per l'anno, corrisponde a 45 casi e una diminuzione di 30% rispetto al 2019. Questa diminuzione può essere spiegata dalle misure di sostegno del governo svizzero COVID 19 per le aziende. Rispetto ai 2.760 fallimenti dello stesso periodo, lo strumento di rinegoziazione del debito è stato utilizzato solo in circa 1,2% di tutti i fallimenti.
Oltre alla procedura ordinaria, solo 22 aziende hanno utilizzato la procedura semplificata. COVID-19 Procedimenti probatori. Si tratta di una procedura a basso costo in vigore fino al 19 ottobre 2020 per proteggere le piccole imprese dallo shock della COVID-19. Ciò dimostra che una prima ondata di insolvenze è stata efficacemente evitata per il momento dalle altre misure COVID 19 del governo svizzero. Queste misure comprendevano prestiti COVID sostenuti dallo Stato, l'allentamento dell'indennità per lavoro ridotto e la sospensione temporanea della notifica di sovraindebitamento ai sensi dell'art. 725 del Codice delle obbligazioni (CO).
Quali sono i requisiti per la procedura di successione
I requisiti formali e materiali per la moratoria provvisoria di ristrutturazione del debito sono deliberatamente tenuti bassi dal legislatore. Deve essere presentato un piano di ristrutturazione provvisorio. Tuttavia, non ci sono requisiti legali su ciò che il piano di ristrutturazione deve contenere nella domanda di moratoria di ristrutturazione del debito. In pratica, il piano di ristrutturazione provvisorio di solito contiene una panoramica delle misure e degli obiettivi del processo di ristrutturazione previsto. Una domanda può essere respinta solo se è evidente che non ci sono prospettive di riorganizzazione. In questo caso, il tribunale di sorveglianza apre il fallimento d'ufficio (art. 293a SchKG). In pratica, le sfide sono meno evidenti nei requisiti formali che nei costi che una moratoria per la ristrutturazione del debito comporta, che devono comunque essere considerati alla luce di tutte le richieste dei creditori e della perdita di posti di lavoro.
