COVID-19 prestiti ponte - conseguenze giuridiche ed economiche

Uno studio della ZHAW School of Management mostra che alla fine di marzo 2020, più di 50% delle piccole e medie imprese svizzere prevedono di avere difficoltà finanziarie nei prossimi mesi. La situazione è grave. Di conseguenza, il 26 marzo 2020 il Consiglio federale ha emanato l'Ordinanza sulla garanzia di solidarietà COVID 19. Ciò consente alle imprese colpite di accedere alla liquidità in modo rapido e semplice. I corrispondenti prestiti ponte COVID 19 sono molto richiesti e sono già state ricevute diverse decine di migliaia di domande. Tuttavia, è bene che le aziende esaminino attentamente le conseguenze legali ed economiche (a lungo termine) di questi prestiti.

COVID-19 i prestiti ponte possono portare a un sovraindebitamento

I crediti COVID-19 possono significare non solo il salvataggio ma anche il fallimento di un'azienda. L'art. 725 CO prevede che il consiglio di amministrazione debba informare immediatamente il giudice in caso di comprovato sovraindebitamento del bilancio. Se non lo fa, può essere ritenuta responsabile dei danni derivanti dal ritardo nel fallimento. Mentre i prestiti COVID 19 inferiori a 0,5 milioni di franchi svizzeri rimarranno fuori bilancio fino al 31 marzo 2022, i prestiti superiori a 0,5 milioni di franchi svizzeri dovranno essere interamente riconosciuti come debiti. Ciò può far sì che i prestiti contratti - insieme alle rettifiche di valore e agli accantonamenti che possono essere necessari ai sensi della COVID-19 - portino a un sovraindebitamento nel breve e medio termine.

Le aziende che in passato hanno già finanziato le loro attività commerciali attraverso prestiti rischiano di fallire con il prestito COVID-19. Questo può portare non solo alla scomparsa della società, ma anche alla responsabilità personale del consiglio di amministrazione. Un'attenta pianificazione della liquidità e un'analisi del bilancio sono quindi indispensabili per evitare il fallimento a lungo termine nonostante il prestito ponte. Sembra che il Consiglio federale abbia riconosciuto questo problema e che adeguerà l'ordinanza di conseguenza.

I prestiti ponte COVID 19 limitano la libertà d'azione imprenditoriale

Sebbene la concessione dei prestiti COVID 19 sia rapida e semplice, è soggetta a condizioni. Ad esempio, l'ordinanza stabilisce che la distribuzione di dividendi e bonus, la concessione di prestiti o il rifinanziamento di prestiti personali o per azionisti sono esclusi durante la durata del prestito. Il rimborso dei prestiti dei soci (anche quelli contabilizzati come conto corrente) non è quindi consentito durante il periodo di prestito. Allo stesso modo, non è consentito inoltrare l'importo del prestito a una persona all'estero associata alla società richiedente. Chi non si attiene a questo principio può essere perseguito penalmente.

Prima di chiedere un prestito: verificare la situazione e le alternative  

Il credito COVID 19, concepito come iniezione di liquidità a breve termine, può avere gravi conseguenze nel lungo periodo. Di conseguenza, è bene che le aziende considerino con calma quanto segue:

• Analisi dello stato e della strategiaCome si posiziona la mia azienda? Dobbiamo modificare la nostra strategia aziendale per sopravvivere alla crisi? Di quale liquidità abbiamo bisogno nei prossimi mesi? Possiamo utilizzare misure alternative a nostro favore, come ad esempio una sospensione legale della legge sul recupero crediti, il differimento delle imposte, il rinvio dei contributi previdenziali o l'ottimizzazione fiscale? Ci sono prospettive di ristrutturazione a lungo termine?
• Situazione di sovraindebitamento: Sulla base dei risultati dell'analisi dello stato e della strategia, siamo in grado di rimborsare i prestiti in essere nel lungo periodo? Esistono rischi di responsabilità per il consiglio di amministrazione, ad esempio in caso di ritardo nel fallimento, mancato pagamento dei contributi AVS o altre violazioni degli obblighi?
• Valutazione della moratoria per la ristrutturazione del debito: Se la pianificazione della liquidità suggerisce un default nei prossimi mesi, è indispensabile esaminare lo strumento della moratoria per la ristrutturazione del debito. Durante una moratoria, le procedure di recupero crediti non possono essere né avviate né proseguite e il debitore può adottare misure di riorganizzazione sotto la copertura della moratoria. Inoltre, i pagamenti degli stipendi sono garantiti per un periodo di tempo limitato attraverso il pagamento dell'indennità di insolvenza. Per le aziende che erano finanziariamente solide prima della crisi di Corona, la forbearance è quindi un possibile strumento di ristrutturazione.

Autori:
Simon Roth e Alain Friedrich sono partner e avvocati di Lex Futura AG. Lo studio è specializzato nella consulenza legale alle aziende, al management e ai membri del consiglio di amministrazione in situazioni di crisi, in particolare nel diritto delle ristrutturazioni.