Piani 1e negli schemi pensionistici aziendali: cosa occorre tenere presente

I piani 1e, che consentono agli assicurati di scegliere la propria strategia individuale tra un numero limitato di strategie di investimento, hanno avuto per lungo tempo un'esistenza in ombra. La situazione è cambiata nel 2017, quando sono stati regolamentati alcuni aspetti fondamentali e, in particolare, è stata eliminata la protezione del capitale in caso di ritiro. In seguito a questi adeguamenti, i piani 1e sono diventati molto più diffusi e vengono offerti da un numero sempre maggiore di aziende insieme al fondo di base come parte di una soluzione pensionistica interessante. 

La protezione del capitale viene annullata

In linea di principio, il datore di lavoro decide se e per quali persone assicurate vengono offerti i piani 1e. Tutti gli assicurati che hanno un reddito sufficientemente elevato sono automaticamente assicurati nel piano 1e. Il datore di lavoro può fornire fino a un massimo di 10 strategie di investimento selezionabili. Una di queste deve essere a basso rischio a causa dell'eliminazione della protezione del capitale. In definitiva, ciò significa che gli assicurati ricevono esattamente i fondi che hanno risparmiato nei loro conti pensionistici individuali dopo tutti gli anni di investimento quando lasciano l'azienda.

Se un piano 1e è integrato nella soluzione previdenziale, gli assicurati beneficiano pienamente delle opportunità offerte dai mercati dei capitali, ma si assumono anche il rischio di investimento per questa parte della previdenza. Ciò vale anche per gli averi di vecchiaia trasferiti da un fondo di base alla Fondazione 1e. I rendimenti degli investimenti vengono accreditati interamente al capitale. Ciò significa che nessun effetto di ridistribuzione, come le perdite di pensionamento o le riduzioni del tasso di interesse tecnico, deve essere cofinanziato nel capitale delle pensioni.

La precedente protezione del capitale sugli averi di vecchiaia trasferiti viene completamente annullata. In un caso estremo molto improbabile, è addirittura ipotizzabile che le persone assicurate abbiano perso gran parte dell'avere di vecchiaia al momento dell'uscita dalla Fondazione 1e a causa di perdite di investimento. Se i fondi sono già stati inseriti nel piano di previdenza o se è previsto un prelievo anticipato per la proprietà di un'abitazione, è meglio che la persona assicurata non trasferisca alcun avere di vecchiaia o almeno un importo proporzionalmente ridotto dalla cassa di base alla Fondazione 1e.

Assicurati avversi al rischio

Soprattutto per gli assicurati più giovani, il piano 1e offre l'opportunità di beneficiare di rendimenti più elevati nel lungo periodo. Tuttavia, secondo l'esperienza di mercato di WTW, in media un assicurato su cinque ha investito nella strategia a basso rischio. Ciò significa che un notevole potenziale di rendimento rimane non realizzato. L'investimento "a ciclo di vita" (maggiore rischio d'investimento negli anni più giovani se compatibile con la pianificazione della vita, riduzione del rischio d'investimento all'avvicinarsi del pensionamento), reso possibile da un piano 1e, sembra essere raramente attuato nella pratica.

Qualunque sia il motivo della decisione, gli assicurati devono di solito accettare un rendimento o un tasso di interesse inferiore nella strategia a basso rischio rispetto a quello che avrebbero ottenuto nel loro fondo di base. Una maggiore comunicazione con gli assicurati, ma anche l'utilizzo di servizi informativi da parte degli assicurati, possono enfatizzare i vantaggi dell'investimento "a vita".

Attenzione quando si cambia fondo pensione

Se le persone assicurate cambiano o lasciano il proprio datore di lavoro, è necessario tenere presente che al momento dell'uscita dalla Fondazione 1e è dovuta una prestazione di uscita. Il valore dell'avere previdenziale al momento dell'uscita deve essere trasferito all'istituto di previdenza del nuovo datore di lavoro o a un istituto di libero passaggio, a seconda della carriera futura della persona assicurata. In pratica, il trattamento di fine rapporto viene generalmente erogato in contanti. Ciò significa che, di norma, tutti i titoli vengono liquidati al momento della partenza. Un trasferimento di titoli è difficile da realizzare, ma non è legalmente vietato.

Per gli assicurati che investono in una strategia d'investimento più rischiosa, ciò può significare che sono costretti a vendere gli investimenti in un momento sfavorevole, realizzando così ingenti perdite. La Fondazione 1e può prevedere nel proprio regolamento che gli assicurati possano rimanere nella Fondazione come membri esterni per un periodo limitato. L'avere di vecchiaia rimane quindi investito inalterato. Tuttavia, questo vale solo fino a quando non viene stipulata una nuova assicurazione presso l'istituto di previdenza di un nuovo datore di lavoro. Si raccomanda tuttavia agli assicurati di prendere in considerazione questa possibilità, a seconda del contesto di mercato, e di posticipare così la vendita dei propri investimenti.

Cambio di strategia prima del pensionamento

Con l'avvicinarsi del pensionamento, le strategie a più alto rischio dovrebbero essere abbandonate a favore di quelle a basso rischio. Le strategie a basso rischio generano rendimenti bassi o addirittura negativi fino al pensionamento. Per poter beneficiare di una strategia a rischio più elevato alla fine, è necessario conseguire rendimenti altrettanto elevati nel periodo precedente al cambio di strategia. Al momento del pensionamento, le fondazioni 1e prevedono il versamento di un capitale. Gli assicurati si fanno quindi carico del rischio di longevità sul capitale di vecchiaia o lo coprono sotto forma di rendita di vecchiaia. Questa soluzione è generalmente costosa ed è associata a tassi di conversione molto bassi. In caso di pensionamento dal fondo di base, è opportuno armonizzare la previdenza con quella della Fondazione 1e. La combinazione di una rendita del fondo di base e di una prestazione in capitale del piano 1e può avere un perfetto senso economico.

Questo deve essere osservato

Ingresso nel piano 1e

• Esame dettagliato/informazioni sull'opportunità di trasferire gli averi di vecchiaia

Accumulo di capitale di previdenza

• Osservare la strategia del sistema del "ciclo di vita".
• Utilizzate le informazioni offerte a questo proposito

Modifica del fondo pensione

• Esaminare il mantenimento limitato nel tempo nella fondazione 1e esistente.

Pensionamento

• Passaggio tempestivo a una strategia a basso rischio
• Piano di previdenza con diritto di voto 1e fondazione con fondo di base

Autore:

Stephan Wildner è direttore generale di WTW Svizzera e Fiona Stocker è un'esperta di fondi pensione della SKPE.

La società di consulenza WTW offre soluzioni basate sui dati e sulle evidenze scientifiche nelle aree dei dipendenti, del rischio e del capitale che rendono le aziende più resilienti, motivano i dipendenti e ottimizzano le prestazioni.