Il settore IT è il principale motore delle attività di M&A delle PMI svizzere

L'attività di fusione e acquisizione delle PMI svizzere ha raggiunto un nuovo massimo nel 2022, secondo un'analisi della società di revisione e consulenza Deloitte. Il numero di operazioni di fusione e acquisizione che hanno coinvolto le PMI svizzere è stato pari a 244, ovvero 4,7% in più rispetto all'anno precedente. Il motivo è principalmente l'elevato numero di transazioni transfrontaliere, che hanno rappresentato oltre 70% di tutte le operazioni. Delle 173 transazioni internazionali, 75 hanno riguardato PMI svizzere che hanno effettuato un'acquisizione all'estero - 25% in più rispetto al 2021. Da quando il Deloitte MidCap M&A Study è stato pubblicato per la prima volta nel 2013, mai prima d'ora così tante PMI svizzere hanno acquistato aziende all'estero. Il numero di transazioni nazionali è sceso del 7%, attestandosi a 71. Lo studio sulle attività di M&A delle PMI svizzere esamina di volta in volta le operazioni di fusione e acquisizione (acquisizione di partecipazioni di maggioranza) di piccole e medie imprese svizzere tra il 1° gennaio e il 31 dicembre. Già nella prima metà del 2022 è emerso un numero elevato di transazioni di imprese PMI.

Le PMI svizzere sono ancora interessanti per gli investitori

Il numero totale di PMI svizzere acquisite nel 2022 è diminuito solo del 2% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 169 unità. Il numero di acquisizioni effettuate da aziende straniere è rimasto pressoché stabile a un livello elevato di 98, dopo essere aumentato di oltre un terzo nel 2021. 65% degli acquirenti di PMI svizzere erano aziende europee, mentre gli altri acquirenti provenivano principalmente dagli Stati Uniti (23%). Mentre il numero totale di operazioni di fusione e acquisizione da parte delle PMI svizzere era ancora molto alto nella prima metà del 2022, con 133 transazioni, è diminuito significativamente nella seconda metà dell'anno a causa dei timori di inflazione e recessione (111 transazioni). Pertanto, solo 45% di tutte le transazioni del 2022 sono state avviate nella seconda metà dell'anno. L'ulteriore aumento delle attività di acquisizione da parte delle PMI svizzere è un segno della solidità dell'economia svizzera e della forza innovativa della nostra regione. Il franco forte e l'aumento dell'inflazione all'estero hanno spinto molte PMI svizzere ad effettuare acquisizioni. E le PMI svizzere hanno continuato a essere interessanti per gli investitori nonostante i prezzi elevati", spiega Anthony West, Partner e Responsabile Corporate Finance Svizzera di Deloitte.

Settore IT con picco di attività di M&A

L'attività di fusione e acquisizione nel settore TMT (tecnologia, media e telecomunicazioni) svizzero ha raggiunto un nuovo massimo nel 2022. Si tratta di 62 operazioni, che rappresentano 26% di tutte le transazioni che coinvolgono le PMI svizzere. Nel 2021, la quota era ancora di 23%. Notevole è la quota del sottosettore IT, a cui può essere attribuita la maggior parte delle transazioni TMT (48). In proporzione, le PMI svizzere acquistate da società estere nel settore IT sono state molte di più (56%) rispetto a tutti i settori (40%). Ciò dimostra che il settore IT svizzero ha prodotto molte aziende interessanti negli ultimi anni. Uno dei motivi dell'elevato interesse per i fornitori di servizi informatici svizzeri è probabilmente da ricercare nei grandi progressi della digitalizzazione degli ultimi anni e nell'impennata di Corona, che hanno alimentato la crescita dei fornitori di servizi informatici e hanno portato alla nascita di numerose start-up in Svizzera. Molte di queste aziende offrono servizi come soluzioni cloud, software as a service (SaaS) o software di sicurezza informatica.

"Gli specialisti IT di talento sono richiesti per guidare la crescita del settore IT e tecnologico. Sono tra le risorse più importanti. In tempi di cambiamenti demografici e di carenza di competenze, le PMI che dispongono di tali specialisti sono obiettivi di acquisizione estremamente interessanti. Anche la scalabilità, la crescita elevata e i modelli di business basati su ricavi ricorrenti rendono le aziende estremamente interessanti. L'attiva comunità di start-up in Svizzera, fortemente alimentata dall'ETH e dall'EPFL, ha inoltre rafforzato l'attrattiva delle aziende IT svizzere", afferma Stephan Brücher, Partner Financial Advisory di Deloitte Svizzera.

Private equity stabile a un livello elevato

L'attività di fusione e acquisizione che ha coinvolto un fondo di private equity è rimasta stabile a un livello elevato nel 2022, dopo essere aumentata costantemente negli ultimi anni. Le società di private equity sono state coinvolte come acquirenti o venditori in 94 delle 244 transazioni completate.

A livello globale, il 2022 è stato un anno di M&A poco significativo: il numero globale di operazioni è sceso da 62.193 a 54.914 a causa di un forte calo nella seconda metà dell'anno. L'appetito per le vendite e le acquisizioni è diminuito a causa del contesto economico globale sfavorevole, con inflazione, tassi di interesse in aumento e la guerra in Ucraina.

"Il rallentamento delle attività di fusione e acquisizione da parte delle PMI svizzere nella seconda metà del 2022 rispecchia la tendenza globale già iniziata all'inizio dell'anno. Molti economisti prevedono un rallentamento economico nelle economie occidentali nel 2023 a causa dell'aumento dei tassi di interesse e del persistere di un'inflazione elevata. Questi elementi creano un ambiente di incertezza che non favorisce le operazioni di fusione e acquisizione. Detto questo, i dati economici e il sentimento generale del mercato sono stati migliori del previsto dall'inizio dell'anno solare. Ciò potrebbe creare un terreno fertile per il proseguimento delle attività di fusione e acquisizione", afferma Jean-François Lagassé, Partner Financial Advisory e Responsabile del settore finanziario di Deloitte Svizzera.

Fonte: Deloitte