Finanza sostenibile svizzera: crescita ininterrotta
Secondo lo Swiss Sustainable Investment Market Study 2019 di Swiss Sustainable Finance (SSF), alla fine del 2018 in Svizzera erano già stati investiti 716,6 miliardi di franchi in modo sostenibile. L'aumento ininterrotto dell'83% può essere attribuito al fatto che sempre più investitori istituzionali stanno optando per strategie di investimento sostenibili e numerosi gestori patrimoniali stanno anche integrando gli aspetti della sostenibilità nei loro processi come standard.
L'ultimo studio Swiss Sustainable Fiance mostra che i requisiti normativi emergenti e l'aumento del dialogo sociale sui rischi climatici e altre sfide globali stanno accelerando la domanda di portafogli di sostenibilità svizzeri.
Il volume dei fondi sostenibili raddoppia
I fondi d'investimento sostenibili sono cresciuti in modo più significativo con 102%, il che è dovuto principalmente a una maggiore integrazione sistematica degli aspetti di sostenibilità nella gestione patrimoniale. Con 190,9 miliardi di franchi, i fondi gestiti in modo sostenibile rappresentano ora il 18,3% del mercato dei fondi - più che mai. Anche gli investimenti sostenibili gestiti dagli stessi investitori istituzionali sono aumentati massicciamente con il 91%, guidati principalmente dai fondi pensione e dalle compagnie di assicurazione che partecipano di recente allo studio. I 455,0 miliardi di franchi svizzeri di attivi istituzionali gestiti in modo sostenibile corrispondono già al 31% del totale degli attivi detenuti dalle casse pensioni e dalle assicurazioni svizzere. L'aumento dei mandati sostenibili è stato un po' più moderato, da 22% a 70,8 miliardi di franchi. Un totale di 77 organizzazioni - 11 in più rispetto all'anno precedente - hanno partecipato all'indagine.
Gli investitori istituzionali come principali motori di sviluppo
Le banche e i gestori patrimoniali gestiscono una quota di 37% di tutti gli attivi sostenibili in Svizzera, mentre gli investimenti sostenibili gestiti dagli stessi investitori istituzionali rappresentano due terzi di questi fondi. "La quota di attivi detenuti da investitori istituzionali è ancora più alta, pari a 88%, poiché parti sostanziali degli attivi gestiti da banche e gestori patrimoniali sono anche in mani istituzionali", spiega l'amministratore delegato di SSF Sabine Döbeli. L'integrazione ESG è l'approccio d'investimento più utilizzato. "Poiché anche le esclusioni sono diventate molto più importanti, lo screening basato sugli standard è stato relegato al terzo posto", spiega il Prof. Timo Busch, Senior Fellow al Center for Sustainable Finance and Private Wealth dell'Università di Zurigo, che ha fornito il supporto scientifico allo studio. La quota di investimenti immobiliari sostenibili è aumentata di nuovo e ora rappresenta la quota maggiore di tutti gli asset gestiti in modo sostenibile al 24,2%, seguita dalle azioni al 21,3%. Le obbligazioni societarie e governative seguono con quote di 19,9% e 14,4% rispettivamente.
Protezione del clima e obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite in primo piano
I rischi del cambiamento climatico sono nella mente sia dei fornitori di prodotti che degli investitori istituzionali. "Venticinque fornitori offrono prodotti con un riferimento specifico al cambiamento climatico, con l'investimento in soluzioni climatiche come la strategia più importante perseguita dall'84% degli intervistati", spiega Jean Laville, vice direttore generale di SSF. La misurazione dell'impronta di carbonio dei portafogli è arrivata seconda (76% di fornitori di clima). Nel contesto dell'impegno, il cambiamento climatico è una questione importante sia per gli investitori istituzionali che per gli asset manager. La quota di gestori patrimoniali che offrono prodotti con un riferimento specifico agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite è passata da 38% a 51%. A quanto pare, vari fornitori hanno implementato i piani precedentemente dichiarati.
Il piano d'azione dell'UE riguarda anche i giocatori svizzeri
Il piano d'azione dell'UE sul finanziamento della crescita sostenibile ha portato alla stesura di varie proposte legislative, alcune delle quali sono già state approvate o stanno per esserlo, come mostra una panoramica nel Market Report. Naturalmente, questo riguarda anche i fornitori svizzeri, dato che molti di loro sono attivi oltre confine. Ma anche gli investitori istituzionali guardano con interesse gli sviluppi in Europa, come illustrano le due interviste ai direttori dell'associazione dei fondi pensione ASIP e dell'Associazione svizzera delle assicurazioni. In Svizzera, ci sono state anche più iniziative politiche sugli investimenti sostenibili nelle ultime legislature. Anche senza i requisiti legali già in vigore oggi, tutti i partecipanti allo studio si aspettano una crescita del volume di investimenti sostenibili di 15% o più per l'anno in corso.
Competenza specializzata come vantaggio competitivo
Sabine Döbeli trae una conclusione positiva: "La crescita significativa del mercato svizzero degli investimenti sostenibili è un'espressione del fatto che sta diventando sempre più standard prendere in considerazione le questioni ambientali, sociali e di governance quando si prendono decisioni di investimento. La Svizzera ha una competenza specializzata negli investimenti sostenibili, che le sarà utile nella crescente competizione per i clienti".
