Le acquisizioni e le vendite di aziende da parte delle PMI battono tutti i record
Nonostante la pandemia di Covid-19, l'attività di M&A delle PMI si è ripresa: le acquisizioni e le vendite di aziende da parte delle PMI hanno raggiunto un livello record, secondo la società di revisione Deloitte.
Il denaro a buon mercato rende attraenti le acquisizioni e le vendite di aziende da parte delle PMI. Di conseguenza, l'attività di M&A ha recuperato in modo impressionante nonostante la pandemia di Covid 19 in corso, secondo l'ultimo Deloitte MidCap M&A Study. Dalla sua prima pubblicazione nel 2013, mai così tante transazioni hanno avuto luogo come nel 2021, secondo il rapporto. A livello globale, il valore delle acquisizioni e delle vendite di aziende è salito a 5,8 trilioni di dollari nel 2021, eclissando chiaramente anche il precedente anno record del 2007 (4,55 trilioni di dollari). Rispetto al 2020, questo sviluppo corrisponde a un più 64%, e il numero di transazioni è aumentato del 24%. Lo sviluppo M&A per la Svizzera ha registrato una crescita simile a 233 transazioni (+24,6%). Anche gli investitori di private equity hanno mostrato di nuovo una maggiore fiducia nel mercato e sono stati coinvolti in un totale di 94 transazioni. Secondo Deloitte, questo è più di un raddoppio e anche un valore record.
Le PMI svizzere vedono di nuovo opportunità all'estero
60 PMI svizzere hanno fatto un'acquisizione all'estero nell'anno civile passato (+30,4%). La fiducia nelle opportunità al di fuori dei confini della Svizzera è quindi ad un livello storicamente alto. Quasi la metà delle acquisizioni ha avuto luogo nei paesi immediatamente vicini, con la Germania che rimane il paese target preferito con il 30% delle transazioni. Le PMI svizzere erano più interessate ai settori TMT (tecnologia, media e telecomunicazioni) e sanità. Entrambi i settori sono stati strumentali nel far fronte alla digitalizzazione in corso durante la pandemia globale dell'anno scorso. Al contrario, l'industria manifatturiera, che ha dominato la classifica in passato, è scesa al quinto posto nel 2021.
In compenso, sono state acquisite 173 PMI svizzere. Il numero di acquirenti nazionali è aumentato moderatamente a 76 (+10,1%), mentre le transazioni in entrata sono aumentate di oltre un terzo a 97 accordi. "Il salto nelle transazioni transfrontaliere conferma la fiducia generalmente ritrovata nella situazione macroeconomica internazionale. L'allentamento dell'incertezza intorno a COVID-19 ha certamente sostenuto ulteriormente questo sviluppo", spiega Anthony West, Head Corporate Finance di Deloitte Svizzera.
Le PMI svizzere mostrano resistenza e rimangono attraenti
Quasi tre quarti degli acquirenti stranieri sono aziende europee. Più di un terzo di essi (36%) proviene dai paesi direttamente confinanti, e la Germania è il più grande investitore in Svizzera con il 26%. Sul podio ci sono anche gli Stati Uniti e il Regno Unito, che sono stati gli acquirenti nel 18% delle acquisizioni ciascuno. Le transazioni sono state di nuovo effettuate principalmente nella Svizzera tedesca, e il cantone di Zurigo rimane la regione più dinamica con 55 accordi.
"Le PMI svizzere hanno dimostrato resilienza, leadership globale e forza innovativa ininterrotta durante la pandemia. Questo li rende attraenti per gli investitori stranieri oggi e in futuro. Inoltre, abbiamo osservato un aumento delle transazioni locali dall'inizio della pandemia. Quindi l'ambiente politico e normativo stabile rimane attraente", dice Anthony West.
La crescita economica dovrebbe stimolare ulteriormente il boom delle acquisizioni e delle vendite di aziende
Il 2021 passerà alla storia come un anno di punta, sia a livello globale che dal punto di vista svizzero, dopo il turbolento 2020. È improbabile che questo trend di crescita nelle acquisizioni e nelle vendite di aziende rallenti nel 2022. L'abbondanza di capitale, le opportunità di finanziamento attualmente favorevoli e le alte valutazioni delle aziende dovrebbero continuare a stimolare il mercato dell'M&A. I settori TMT e sanitario rimarranno in primo piano nel 2022 mentre continuano a cavalcare l'onda della digitalizzazione e dell'innovazione innescata dalla pandemia.
Tuttavia, l'aumento globale dei tassi di infezione dalla variante Omikron del virus evidenzia la fragilità della ripresa globale. "Vediamo anche potenziali impedimenti alla crescita attuale", dice Anthony West. "Questi includono potenziali restrizioni di viaggio, chiusure e il rischio di inflazione, così come i rischi geopolitici in alcune parti del mondo".
Fonte: Deloitte
