compenswiss avec des résultats de placement négatifs en 2022
Le Fonds de compensation AVS/AI/APG compenswiss clôt l'année 2022 avec une performance négative. Dans un contexte difficile, compenswiss a réalisé un résultat de placement négatif de -12.85%. Le rendement net moyen sur les dix dernières années reste toutefois positif, à 2.40%. Au total, les actifs sous gestion s'élevaient à 37'282 millions de francs à la fin 2022, contre 40'882 millions de francs il y a un an.
L'année 2022 a été marquée par des turbulences sur les plans politique, économique et monétaire. Les tensions géopolitiques, notamment la guerre en Ukraine, mais aussi l'inflation et la hausse des taux d'intérêt ont occupé le devant de la scène tout au long de l'année. Sur les marchés financiers, ces crises et incertitudes ont entraîné une forte volatilité et une forte baisse des marchés des obligations et des actions - un environnement défavorable qui n'a pas épargné compenswiss. Manuel Leuthold, président du conseil d'administration, souligne : "L'une des tâches principales de compenswiss consiste à tenir à disposition suffisamment de liquidités pour que les trois assurances sociales puissent à tout moment faire face à leurs obligations de paiement. Les catégories de placement les plus liquides, dans lesquelles compenswiss investit par conséquent en premier lieu, comme les obligations, les actions, les fonds et les actions immobilières cotées, ont été particulièrement touchées en 2022".
Rendement net négatif - mais liquidités toujours suffisantes
Au 31 décembre 2022, la fortune totale gérée par compenswiss s'élevait à 37'282 millions de francs (année précédente : 40'882 millions de francs). La fortune gérée se compose de l'actif immobilisé, qui s'élevait à 34'599 millions de francs (année précédente : 38'682 millions de francs), et des liquidités (trésorerie), qui s'élevaient à 2'683 millions de francs (année précédente : 2'200 millions de francs).
Après prise en compte de la couverture de change, le rendement net obtenu sur les actifs immobilisés a atteint -12.85% fin 2022 (année précédente : 5.28%). Le rendement net obtenu sur les liquidités s'élevait à -0.23% (année précédente : -0.33%). Les rendements nets sur les actifs des trois assurances sociales se sont élevés à -12.38% (année précédente : 4.94%) pour l'AVS, à -11.24 % (année précédente : 4.10%) pour l'AI et à -12.21% (année précédente : 5.05%) pour les APG. Le résultat légèrement moins négatif de l'AI est principalement dû à des réserves de liquidités plus importantes.
En 2022, les entrées d'argent, provenant principalement des cotisations des assurés, des employeurs, des indépendants et de la Confédération, ont entièrement couvert les sorties. Eric Breval, directeur de compenswiss, explique : "Tout au long de l'année, compenswiss a disposé de liquidités suffisantes, ce qui a permis aux assurances de verser les rentes et autres prestations sans devoir vendre des actifs de leur portefeuille. Malgré une performance clairement négative en 2022, il n'y a pas eu de pertes effectives. Il s'agit uniquement de pertes comptables. La performance cumulée des dix dernières années reste positive".
Le total des frais d'exploitation et de gestion des actifs (y compris les droits de timbre) s'élève à 0,20% du total des actifs et est resté stable par rapport à l'année précédente (0,19%).
La politique d'investissement responsable de compenswiss doit être poursuivie
En 2022, compenswiss a renforcé ses exigences en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise (ESG), conformément aux obligations légales - liquidité, sécurité et rendement. Cette approche responsable a entraîné une accélération des désinvestissements, notamment dans le secteur du charbon. L'établissement a continué d'exercer ses droits de vote pour les actions suisses détenues dans son portefeuille. En tant que membre de l'Association suisse pour l'investissement responsable (ASIPR), l'établissement a poursuivi le dialogue avec les actionnaires et les exclusions normatives. En outre, il a développé des instruments de mesure dans le domaine de la durabilité, qui lui permettent notamment d'évaluer l'impact climatique de son portefeuille de marché à l'aide des "Swiss Climate Scores" introduits par le Conseil fédéral.
Stabilisation du fonds AVS grâce à la réforme AVS 21
Le 25 septembre 2022, le peuple suisse et les cantons ont accepté la réforme AVS 21 visant à stabiliser l'AVS. Le peuple s'est prononcé en faveur d'un relèvement progressif de l'âge de la retraite des femmes à 65 ans et d'une augmentation de la TVA de 0,4%. Grâce à ces mesures, qui entreront en vigueur le 1er janvier 2024, l'équilibre financier de l'AVS sera assuré pour sept à huit années supplémentaires.
Les résultats d'exploitation des trois assurances sociales AVS, AI et APG pour 2022 seront publiés en avril 2023.
Source et informations complémentaires
