Les achats et les ventes d'entreprises par les PME battent tous les records

L'argent bon marché rend les achats et les ventes d'entreprises par les PME attrayants. En conséquence, les activités de fusions et d'acquisitions ont connu une reprise impressionnante malgré un environnement toujours marqué par la pandémie Covid-19, comme le constate la dernière étude Deloitte MidCap M&A. Depuis sa première parution en 2013, jamais autant de transactions n'ont été réalisées qu'en 2021, selon l'étude. A l'échelle mondiale, la valeur des achats et des ventes d'entreprises a atteint 5,8 billions de dollars US en 2021, éclipsant ainsi nettement l'année record 2007 (4,55 billions de dollars US). Par rapport à 2020, cette évolution correspond à une hausse de 64% et le nombre de transactions a augmenté de 24%. L'évolution des fusions et acquisitions pour la Suisse a enregistré une croissance similaire, avec 233 transactions (+24,6%). Les investisseurs en private equity ont également montré une plus grande confiance dans le marché et ont participé à un total de 94 transactions. Selon Deloitte, ce chiffre a plus que doublé et constitue également un record.

Les PME suisses voient à nouveau des opportunités à l'étranger

60 PME suisses ont réalisé une acquisition à l'étranger au cours de l'année civile écoulée (+30,4%). La confiance dans les opportunités en dehors des frontières helvétiques se situe donc à un niveau historiquement élevé. Près de la moitié des acquisitions ont eu lieu dans les pays voisins directs, l'Allemagne restant la destination privilégiée avec 30 % des transactions. Les PME suisses se sont montrées les plus intéressées par le secteur TMT (technologie, médias et télécommunications) ainsi que par celui de la santé. Ces deux secteurs ont contribué de manière décisive l'année dernière à la maîtrise de la numérisation progressive pendant la pandémie mondiale. L'industrie de production, qui dominait le classement dans le passé, a en revanche reculé à la cinquième place en 2021.

En revanche, 173 PME suisses ont été rachetées au total. Le nombre d'acheteurs nationaux a augmenté modérément pour atteindre 76 (+10,1%), tandis que les transactions entrantes ont augmenté de plus d'un tiers pour atteindre 97 transactions. "Le bond des transactions transfrontalières confirme le regain de confiance généralisé dans la situation macroéconomique internationale. La baisse de l'incertitude autour de COVID-19 a certainement aussi favorisé cette évolution", explique Anthony West, Head Corporate Finance chez Deloitte Suisse.

Les PME suisses font preuve de résilience et restent attractives

Près des trois quarts des acheteurs étrangers sont des entreprises européennes. Plus d'un tiers d'entre eux (36%) viennent des pays voisins directs, l'Allemagne étant le plus gros investisseur en Suisse avec 26 pour cent. On retrouve également sur le podium les Etats-Unis et la Grande-Bretagne, qui ont été les acheteurs de 18 pour cent des acquisitions chacun. Les transactions ont à nouveau été réalisées principalement en Suisse alémanique, et le canton de Zurich reste la région la plus dynamique avec 55 transactions.

"Durant la pandémie, les PME suisses ont fait preuve de résilience, de leur leadership mondial et d'une force d'innovation intacte. Cela les rend attractives pour les investisseurs étrangers, aujourd'hui comme à l'avenir. De plus, nous observons une augmentation des transactions locales depuis le début de la pandémie. L'environnement politique et réglementaire stable reste donc attractif", conclut Anthony West.

La croissance économique devrait continuer à alimenter le boom des achats et des ventes d'entreprises

Après les turbulences de 2020, l'année 2021 entrera dans l'histoire comme une année record, tant au niveau mondial que du point de vue suisse. Il est peu probable que cette tendance à la croissance des acquisitions et des ventes d'entreprises ralentisse en 2022. L'abondance de capitaux, les possibilités de financement actuellement avantageuses et les valorisations élevées des entreprises devraient continuer à stimuler le marché des fusions et acquisitions. Les secteurs des TMT et de la santé resteront en ligne de mire en 2022, car ils continuent de surfer sur la vague de la numérisation et de l'innovation déclenchée par la pandémie.

L'augmentation mondiale du nombre de contaminations par la variante omicron du virus illustre toutefois la fragilité de la reprise mondiale. "Nous voyons également des obstacles potentiels à la croissance actuelle", explique Anthony West. "Il s'agit notamment de possibles restrictions de voyage, de fermetures et du risque d'inflation, ainsi que de risques géopolitiques dans certaines parties du monde".

Source : Deloitte