Nouveau record pour les deals M&A suisses

En 2018, les entreprises et les investisseurs suisses ont été particulièrement actifs en matière de fusions et d'acquisitions, ce qui a entraîné une année record en matière de M&A. C'est ce que montre l'étude "Clarity on M&A" de KPMG. Le nombre de transactions avec participation suisse a augmenté d'environ un quart par rapport à l'année précédente (+24,8%) et a atteint, avec 493 deals, son niveau le plus élevé depuis le début de l'enquête en 2007. Le volume des transactions a également augmenté de manière significative par rapport à 2017, passant de 101,5 milliards de dollars à 132,9 milliards de dollars (+30,9%), mais est resté en deçà du record de 188,1 milliards de dollars établi en 2014.

Un nombre particulièrement élevé de fusions-acquisitions dans la pharmacie et les sciences de la vie

Le secteur pharmaceutique et des sciences de la vie, l'industrie des biens de consommation et le secteur industriel ont enregistré des activités de fusions et acquisitions particulièrement élevées. Ce dernier a certes enregistré le plus grand nombre de transactions (88). Mais avec près de 29,5 milliards de dollars, les entreprises pharmaceutiques et des sciences de la vie ont réalisé le volume de transactions le plus élevé. Les secteurs de la technologie, des télécommunications et des médias (68 deals) ainsi que le secteur financier (62 deals) se sont également montrés très actifs. Le volume de transactions de ces deux secteurs économiques, qui s'élève au total à 15,7 milliards de dollars, se situe toutefois à un niveau nettement inférieur.

Mise en œuvre cohérente des transformations

"Des entreprises suisses telles qu'ABB, Novartis, Nestlé ou Glencore ont pu franchir de nouvelles étapes sur le chemin de leur transformation et faire avancer ou achever le rééquilibrage de leurs portefeuilles par des transactions importantes", explique Timo Knak, responsable M&A chez KPMG. Le volume de transaction de loin le plus élevé a été atteint par l'accord entre Novartis et le groupe pharmaceutique britannique GlaxoSmithKline (GSK) : afin de pouvoir continuer à se concentrer sur le développement et la croissance de son activité principale, Novartis a vendu à GSK une participation de 36,5% dans une joint-venture commune pour USD 13,0 milliards. Ensuite, l'entreprise bâloise de biotechnologie et de pharmacie a acquis les deux sociétés américaines AveXis Inc (thérapies géniques) et Endocyte (thérapies contre le cancer) pour un total de 10,6 milliards de dollars. ABB va céder son activité de réseau électrique au groupe industriel japonais Hitachi pour 9,4 milliards de dollars. Le groupe alimentaire suisse Nestlé a acquis pour 7,2 milliards de dollars les capacités de production ainsi que les droits de marque et de distribution des produits de consommation et de restauration de l'entreprise de commerce de détail américaine Starbucks. Glencore a vendu sa participation dans le groupe pétrolier russe Rosneft au fonds souverain qatari QIA pour 9,3 milliards de dollars.

Les deals de private equity atteignent des sommets

Le private equity joue un rôle de plus en plus important dans les fusions et acquisitions d'entreprises, selon une autre conclusion de l'étude. En 2018, le nombre de transactions de private equity a atteint son plus haut niveau depuis le début de l'enquête en 2007, avec 160 transactions. 2017 avait déjà enregistré une augmentation marquée des transactions de private equity de 32,2% par rapport à 2016. En 2018, le volume des transactions s'est élevé à 35,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 96,7% par rapport à l'année précédente. L'influence croissante du private equity est soutenue par un environnement de taux d'intérêt toujours bas avec des conditions de financement favorables en conséquence, une croissance économique étendue et des levées de fonds réalisées avec succès. "Dans ce contexte, la créativité se développe sur un marché saturé. Les diversifications sectorielles ou les expansions transfrontalières deviennent de plus en plus importantes, car les investisseurs privés continuent de rechercher des actifs intéressants", poursuit Timo Knak.

Source et informations complémentaires : KPMG