Le secteur informatique, principal moteur des activités de fusions et acquisitions des PME suisses
Après une forte augmentation des activités de M&A en 2021 - tant au niveau mondial qu'en Suisse - et les nouveaux records déjà enregistrés en 2021, le nombre de transactions de PME suisses a de nouveau augmenté en 2022. Les petites et moyennes entreprises suisses ont été soit acquéreuses, soit reprises dans 244 cas au total. Cela représente environ 5 % de plus que l'année précédente (233). C'est à l'étranger que le nombre d'acquisitions de PME suisses a le plus augmenté. C'est ce que montre une analyse de Deloitte.
Selon une analyse du cabinet d'audit et de conseil Deloitte, les activités de fusions et d'acquisitions des PME suisses ont atteint un nouveau record en 2022. Le nombre de transactions M&A impliquant des PME suisses s'est élevé à 244, soit 4,7% de plus que l'année précédente. Cela s'explique principalement par le nombre élevé de transactions transfrontalières, qui ont représenté plus de 70% de toutes les transactions. Sur les 173 transactions internationales, 75 émanaient de PME suisses qui ont procédé à une acquisition à l'étranger - 25% de plus qu'en 2021. Depuis la première publication de l'étude Deloitte MidCap M&A en 2013, jamais autant de PME suisses n'avaient acheté des entreprises à l'étranger. Le nombre de transactions nationales a baissé de 7% pour s'établir à 71. L'étude sur les activités de fusions et acquisitions des PME suisses examine à chaque fois les transactions de fusion et d'acquisition (acquisition de participations majoritaires) de petites et moyennes entreprises suisses entre le 1er janvier et le 31 décembre. Dès le premier semestre 2022, un nombre élevé de transactions de PME s'est dessiné.
Les PME suisses sont toujours attractives pour les investisseurs
Le nombre total de PME suisses rachetées en 2022 (169) n'a diminué que de 2% par rapport à l'année précédente. Le nombre de rachats effectués par des entreprises étrangères est resté presque stable à un niveau élevé (98), après avoir augmenté de plus d'un tiers en 2021. 65% des acquéreurs de PME suisses étaient des entreprises européennes, les autres acquéreurs étant pour la plupart originaires des Etats-Unis (23%). Alors que le nombre total de fusions et acquisitions de PME suisses était encore très élevé au premier semestre 2022 (133 transactions), il a nettement diminué au second semestre (111 transactions) en raison des craintes d'inflation et de récession. Ainsi, seules 45% de toutes les transactions 2022 ont été initiées au second semestre. Il s'agit de la part semestrielle la plus basse depuis le début de cette série d'études en 2013. "La nouvelle augmentation des activités de reprise des PME suisses est un signe de la robustesse de l'économie suisse et de la force d'innovation de notre place économique. La force du franc suisse et la hausse de l'inflation beaucoup plus marquée à l'étranger ont en outre incité de nombreuses PME suisses à procéder à des acquisitions. Et les PME suisses sont restées attractives pour les investisseurs malgré les prix élevés", explique Anthony West, associé et responsable Corporate Finance Suisse chez Deloitte.
Le secteur informatique atteint un pic d'activité en matière de fusions et acquisitions
L'activité M&A de l'industrie suisse des TMT (technologie, médias et télécommunications) a atteint un nouveau record en 2022. Elle comprenait 62 transactions, représentant 26% de toutes les transactions avec des PME suisses. En 2021, cette part était encore de 23%. La part du sous-secteur informatique est remarquable : avec 48, il représente la majeure partie des transactions TMT. Proportionnellement, beaucoup plus de PME suisses ont été achetées par des entreprises étrangères dans le secteur IT (56%) que dans l'ensemble des secteurs (40%). Cela montre que le secteur suisse de l'informatique a produit de nombreuses entreprises attrayantes ces dernières années. Une des raisons de l'intérêt élevé pour les prestataires de services informatiques suisses a probablement été les grands progrès de la numérisation au cours des dernières années et la poussée de Corona, qui ont alimenté la croissance des prestataires de services informatiques et ont également conduit à de nombreuses créations d'entreprises en Suisse. Nombre de ces entreprises proposent des services tels que des solutions en nuage, des logiciels en tant que service (SaaS) ou des logiciels de cybersécurité.
"Pour stimuler la croissance dans le secteur IT et Tech, il faut des spécialistes IT talentueux. Ils comptent parmi les ressources les plus importantes. En ces temps de changement démographique et de pénurie de main-d'œuvre qualifiée, les PME qui disposent de tels spécialistes sont des cibles de rachat extrêmement attrayantes. L'évolutivité, la croissance élevée et les modèles commerciaux basés sur des revenus récurrents rendent également les entreprises extrêmement attrayantes. La communauté active des start-up en Suisse, fortement alimentée par l'ETH et l'EPFL, a également renforcé l'attractivité des entreprises IT suisses", explique Stephan Brücher, Partner Financial Advisory chez Deloitte Suisse.
Le private equity reste stable à un niveau élevé
Les activités de fusions et d'acquisitions impliquant un fonds de private equity sont restées stables à un niveau élevé en 2022, après avoir augmenté de manière continue au cours des dernières années. Sur un total de 244 transactions conclues, 94 impliquaient des sociétés de capital-investissement en tant qu'acquéreurs ou vendeurs.
A l'échelle mondiale, 2022 a été une année en demi-teinte pour les fusions et acquisitions : le nombre mondial de transactions a chuté de 62 193 à 54 914 en raison d'une forte baisse au second semestre. L'appétit pour les ventes et les acquisitions a diminué en raison d'un environnement économique mondial défavorable - avec l'inflation, la hausse des taux d'intérêt et la guerre en Ukraine.
"Le ralentissement des activités de fusions et d'acquisitions des PME suisses au second semestre 2022 reflète la tendance globale qui a commencé dès le début de l'année. De nombreux économistes prévoient un ralentissement économique dans les économies occidentales pour 2023 en raison de la hausse des taux d'intérêt et d'une inflation toujours élevée. Ces éléments créent un environnement d'incertitude qui n'est pas propice aux fusions et acquisitions. Mis à part cela, les données économiques et le sentiment général du marché ont évolué mieux que prévu depuis le début de l'année civile. Cela pourrait créer un terrain fertile pour des activités de M&A soutenues", explique Jean-François Lagassé, associé Financial Advisory et responsable de l'industrie financière chez Deloitte Suisse.
Source : Deloitte
