Activités de F&A des PME : nombre record de transactions

Après une période de turbulences pour les PME suisses en 2020, la Suisse a connu une hausse historique des activités de fusions et acquisitions au premier semestre 2021. C'est ce que révèle la dernière étude Étude Deloitte sur les activités de fusions et acquisitions des PME suisses. Au total, 117 transactions ont été réalisées au cours du premier semestre 2021 - le plus grand nombre de transactions depuis le début de cette série d'études en 2013 et une augmentation record de 62,5 % par rapport à l'année précédente. En particulier, les acquisitions de PME suisses par des entreprises étrangères ont augmenté de 88 % et les acquisitions par des PME suisses à l'étranger ont doublé. Ce rebond des activités transfrontalières (67,5 % des transactions) reflète le regain de confiance dans les perspectives économiques générales. La croissance des transactions domestiques a été moins significative (+23 %).

Activités de F&A par des PME suisses principalement en Europe

L'Europe est le principal marché des acquisitions par les PME suisses, puisque cette région représente 84 % des transactions. Les pays voisins représentent 50 % des acquisitions et l'Allemagne reste le plus grand marché pour les PME suisses avec une part de 28 %. Le secteur des TMT et celui de la santé, qui comptent parmi les gagnants de la crise COVID-19, font partie des secteurs les plus convoités.

Zurich en tête

L'Allemagne a été le plus grand investisseur en Suisse au premier semestre 2021. De manière générale, les principaux acheteurs de PME suisses ont également été des Européens (81 %), suivis par des entreprises principalement nord-américaines et asiatiques. L'industrie des biens de consommation, l'un des principaux bénéficiaires de la reprise économique, a dépassé les secteurs de l'industrie et des TMT, qui sont généralement en tête du classement des PME suisses les plus convoitées. Les acquisitions ont surtout eu lieu en Suisse alémanique (81 %), le canton de Zurich étant la région la plus dynamique en matière de fusions et acquisitions (23 transactions). "Après un recul des investissements étrangers en 2020, il est rassurant de voir que la Suisse attire à nouveau davantage d'acheteurs externes", explique Stephan Brücher, associé pour le Corporate Finance Advisory chez Deloitte Suisse.

Une quatrième vague de pandémie pourrait compliquer la reprise

L'activité M&A au premier semestre 2021 a été stimulée par la perspective d'une reprise économique historiquement forte. "En fonction de l'évolution de la situation pandémique et de la rapidité des campagnes de vaccination, les gains historiques enregistrés au premier semestre 2021 pourront être maintenus. Les activités de fusions et acquisitions devraient rester dynamiques au cours des six prochains mois, soutenues par un arriéré de transactions et des bases de marché solides sur les principaux marchés", explique Stephan Brücher. "Toutefois, la propagation rapide de la variante delta accroît le risque d'une quatrième vague. Cela pourrait rendre la reprise économique plus incertaine et avoir un impact négatif sur les marchés et l'appétit des entreprises pour les transactions".

Source : Deloitte